市场的情绪有时比指数本身更真实。

当大多数人还在为沪指的涨跌纠结时，一股沉寂已久的力量，正在悄然上演王者归来。

11月10日资金用脚投票，上演了一场从高位科技向洼地消费的“大迁徙”。白酒、旅游、免税……这些与人间烟火气紧密相连的板块，久违地占据了涨幅榜的前排。

市场的温度往往由一个标志性事件点燃。

这一次的引信是中国中免。当这个浓眉大眼的消费龙头，在上午10点多强势封上涨停板时，整个市场的空气都变得不一样了。

雪球上一位拥有近60万粉丝的知名价投大V“省心省力”，几乎在同时发文感慨。

一句好多年没收到自己持仓涨停的推送了，泪流满面”，道出了多少坚守者的心酸与不易。

这眼泪背后不是简单的个人盈亏，而是一种价值回归的宣泄。

要知道在中国中免这个板块风向标的带动下，整个大消费领域都被激活了。乳业、机场航运，乃至港股的沪上阿姨、卫龙、泡泡玛特，都应声而起。

这无疑是一个强烈的信号：市场的钟摆，正在从云端的AI叙事，摆回坚实的大地。

这场消费复兴并非无源之水。

基本面的暖意已经吹来。国家统计局的数据显示，10月份的核心CPI同比涨幅已经连续六个月扩大。这串数字的背后，是真实回暖的消费需求。

更直接的催化剂来自政策的强力助推。海南离岛免税新政的升级，叠加12月18日全岛封关的重磅预期，正在为免税这块蛋糕注入无限想象力。

而财政部关于继续提振消费、给予财政贴息的表态，更是给整个板块吃下了一颗定心丸。

放眼未来新的消费故事早已开篇。无论是国货品牌的扬帆出海，还是满足情绪价值的潮玩宠物，抑或是AI赋能下的新零售变革，都预示着消费领域远未到天花板。

而就在消费板块高歌猛进的同一天，曾经的“当红炸子鸡”AI算力板块，却感受到了阵阵寒意。

新易盛工业富联等一众龙头盘中承压，虽然尾盘有所拉升，但资金畏高避险的情绪显露无遗。

这背后是技术迭代带来的新忧虑。月之暗面发布Kimi K2模型，让人联想到此前DeepSeek模型发布时，因其高效率、低成本引发的市场对算力投资的担忧。

蚂蚁集团万卡规模国产算力集群的落地，也意味着行业格局可能生变。

说白了市场正在进行一场深刻的风格再平衡。

海外科技巨头的脆弱性，让资金开始寻找更具确定性的避风港。但这并不意味着AI叙事的终结。有观点认为，AI早已渗透到科技、有色、化工等多个领域，与其刻意回避，不如去寻找那些基本面（ROE）真正触底回升的优质公司，AI只是加速其价值发现的催化剂。

对于未来布局两条思路或许值得参考：一是抓住经济边际改善的趋势，关注顺周期板块的修复机会；二是继续坚守AI算力这类强产业趋势，同时挖掘软件应用、创新药等处于低位的科技成长方向。

（参考信息来源：《消费股，全面爆发！知名价投大V：好多年没涨停，泪流满面》每日经济新闻）